天牛配资 专访上海交通大学沈文忠：告别“政策襁褓”，光伏迎来市场化“成人礼”
中国光伏产业历经数次沉浮，每一次周期波动，既是行业的阵痛期，也是技术与结构重构的契机。如今，随着新一轮产能出清拉开帷幕，光伏再次跌入低谷，曾有头部企业高管直言：“光伏遍地是黄金的时代已经一去不复返。”
短期内，“抢装潮”使得2025年上半年光伏市场迎来了一波“小阳春”。根据国家能源局6月23日发布的数据，2025年1至5月，全国新增光伏装机容量高达197.85GW，同比增长150%；仅5月单月新增装机量就达到92.92GW，同比增长更是惊人的388%。然而，随着热潮的逐渐退去，尤其是分布式光伏领域，或面临需求急剧下滑的困境。
6月24日，时代周报对上海交通大学沈文忠教授进行了专访。沈教授指出，当前光伏行业正处于从“替代能源”向“主力能源”转型的关键阶段。政策引导下的阵痛期，正是光伏从“政策依赖”走向“市场自主”的必经之路。在长达50分钟的对话中，他以研究者的严谨态度和产业观察者的敏锐视角，深入剖析了产能出清的难题，预测了未来五年技术路线的博弈趋势，并勾勒出行业破局的几大路径。
市场化转型：“成人礼”背后的震荡与必然
随着国家发改委136号文的全面实施，新能源电价市场化改革正式进入深水区。2025年2月，国家发改委与能源局联合印发的136号文（《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》）明确提出新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成。截至2025年6月，山东、广东等省份已相继出台实施细则。
时代周报：您如何看待136号文对行业发展的影响？光伏产业在过去二十年间历经多次起伏，如今再度陷入新的低谷。您如何评估当前该行业所处的阶段？
沈文忠：我认为，136号文的出台是中国光伏产业的“成人礼”。这意味着光伏将逐步走向以市场为主导的发展路径。短期来看，行业正经历一次剧烈震荡，尤其是分布式项目，受市场波动和接入限制影响较大。但从长远看，这正是光伏从“政策喂养”走向“市场独立”的必经之路，就像人到了一定阶段必须独立一样。
需要注意的是，本轮产能出清与以往存在显著差异。一方面，其规模远超以往；另一方面，背后有众多地方政府推动的项目，导致出清节奏可能更为缓慢。这也意味着本轮调整期可能会比前几轮更加漫长。
从时间维度审视，一小波“抢装潮”过后，2025年下半年行业整体形势略显黯淡，然而，若将时间线拉长至5年，我则持相对乐观的态度。当前市场机制、电价机制，以及产能向海外的转移等多重路径正同步推进，我坚信行业将逐步摆脱阵痛，最终实现从“替代能源”向“主力能源”的全面转型。尤其是目前光伏发电的度电成本已经全面低于煤电，未来在市场化消纳方面将展现出更大的发展潜力。
技术路线分化加剧：BC崛起与无银化突围并进
时代周报：当前n型技术百花齐放，您如何看待未来技术路线的发展格局？
沈文忠：我认为，未来的格局可能是TOPCon占40-50%、xBC占40-50%、HJT占10%。
三种主流电池技术路线各有特点。TOPCon的优势在于其技术成熟、现有产能庞大，但当前产能利用率不高，仅约50%。很多新建工厂甚至开机后因亏损被迫停产。这也使得未来几年TOPCon产能能否充分利用、是否发生兼并重组，成为关键看点之一。我认为，未来一两年将是TOPCon各家企业在效率、良率、成本控制等方面拉开差距的关键时期。谁能在现有基础上实现突破，谁就有望巩固甚至扩大市场份额。
相比之下，xBC电池的潜力极为显著。它在电池结构的变化上更加多样化，未来降本空间同样颇为可观。此外，在无银化制造适配性等方面，xBC展现出更强的可拓展性。这些特性不仅使其效率更高，还可能在成本端逐步逼近甚至超越TOPCon。因此，我认为xBC电池在后期具备一定的竞争力，目前市场占比约为5%左右，预计今年将提升至10%左右，5年内更有望达到40%乃至50% 的水平，所以说仍有10倍以上的发展空间。
目前来看，HJT（异质结）技术正逐步被市场边缘化，原因主要在于其产业链协同效应薄弱、自身造血能力不足。虽然HJT理论上具备较高的转换效率，但因为缺乏足够的规模化应用，反而导致其在效率和成本方面的优势难以兑现。
整体判断标准仍然是效率+成本的性价比，谁在这两方面做得好，谁就能赢得市场。
时代周报：您曾提出“无银化”将是未来光伏技术发展的重要方向。请问这一判断的逻辑出发点是什么？未来又将如何实现替代？
沈文忠：辅材在光伏产业中一直是关键一环，尤其在当前主材降本已接近极限的背景下，金属化环节成为非硅成本控制的核心难点。目前，银浆在TOPCon和xBC电池的非硅成本中仍占据约40%的比重，是整个辅材系统中最昂贵的部分。虽然行业已在尝试使用银包铜等技术替代方案，但整体成本仍高，因此“无银化”成为产业共识。
在材料替代方面，铜被视为最具潜力的无银化路径。铜的导电率为银的约90%，而价格仅为银的1%，具有极高的性价比。但铜在实际应用中面临两大技术难点：易氧化、易扩散，这两点在银浆中几乎不存在。因此，如何攻克这两个问题，成为推动无银化落地的关键技术方向。目前已有电镀、丝网印刷、蒸镀等技术路径在试验中。此外，也有企业在尝试铝替代。
时代周报：钙钛矿/晶硅叠层电池被认为是下一代技术热点，您如何评估其商业化进程？当前面临哪些实际难点？
沈文忠：我认为，单纯在玻璃上做钙钛矿是没有竞争力的，与晶硅叠层才是唯一出路。协鑫光电的战略转变就非常典型：他们过去主张颠覆晶硅、取代晶硅，如今则明确提出要“拥抱晶硅”。这说明了一个根本性的产业逻辑变化——只有在晶硅的基础上做叠层，才可能在效率上突破晶硅单结的极限。但这条路并不容易，核心问题在于钙钛矿的稳定性。从本质上说，钙钛矿材料存在先天缺陷，如果需要依靠高昂代价去“修补”其不稳定性，这条路线注定很难规模化。
出口突围与应用崛起：寻找光伏的下一站增长曲线
时代周报：在2025 SNEC期间，协鑫集团董事长朱共山曾呼吁：“各界应以更高站位看待新型电力系统建设下的产业变革，多讲出路，少谈问题。”您认为，光伏的“出路”在哪里？
沈文忠：从大方向来看，我认为主要有两条路径：一是提升本地消纳能力，尤其在东部地区，通过光伏与储能、微电网、虚拟电厂等结合，构建零碳园区和局域能源系统。这类项目适合人口密集、负荷大的区域，能够实现分布式能源的就地利用和智能调度。
二是与绿色化工融合发展，主要适用于西部光照资源丰富、土地宽裕的地区。光伏可以驱动制绿氢、转绿氨、绿醇等清洁燃料，为交通运输、重工业等难电气化领域提供新方案。相比氢气，氨和醇更易储运，具备更高的能量密度，是未来绿电转化为绿能的重要方向。
从企业来说，需要因地制宜，找到适合自己的“出路”：在“136号文”推动下，光伏从“配角”变成“主角”，企业必须适应这一转变，参与区域能源体系的构建，探索微电网、分布式系统、电价机制等多元化路径，实现真正的市场化运营。
另一方面，“走出去”是未来发展的重要抓手。无论是缺电严重的非洲、油气富足但谋求转型的中东，还是电价高昂、减碳压力大的欧洲，全球对清洁能源的需求都在快速上升。但同时，地缘政治、贸易壁垒等外部挑战也不容忽视，这就要求企业更加精准地选择适合自己的国际市场和合作模式。
时代周报：在技术迅猛更迭的背景下，您如何看待当前行业整体的发展格局，以及应用端在未来产业发展中的地位与作用？
沈文忠：我认为有一点至关重要，目前我们在光伏研发领域已在制造端取得了显著成果，尤其在电池技术方面，工艺日趋精细，效率亦不断提升，这些均充分彰显了行业的进步。然而，相较于制造端的精细化发展，应用端的进展则显得相对粗放。例如，在电网智能化建设方面，仍有大量工作亟待开展。实际上，光伏的应用端如今已成为一个值得重点关注的领域，其发展空间广阔，潜力巨大。
我一直认为，我们这些从事电池研发的人员，角色正在发生转变——从以往的“主角”逐步转变为“配角”。未来，真正的“主角”理应是光伏的应用端。若应用端能如制造端般实现持续的突破与提升，必将对整个光伏产业的繁荣发展产生极为积极的影响。
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